📖 用語
売買
VWAP
ブイワップ
出来高加重平均価格（Volume Weighted Average Price）。その日の取引の「平均的な約定価格」で、機関投資家の基準価格として有名。
計算式
VWAP = Σ(約定価格 × 約定数量) ÷ Σ約定数量
その日の全取引を出来高で重み付けした平均価格。
なぜ機関投資家が使うか
- 「安く買えたか / 高く売れたか」の評価基準
- 株価がただ「終値」より上か下かだけでなく、その日の取引全体に対して有利だったかが分かる
- ファンドマネージャーの執行品質評価指標
個人投資家の使い方
- VWAP の上 = 買い圧力強い、VWAP の下 = 売り圧力強い
- 株価が VWAP を上抜け → 短期的な買いシグナル
- 株価が VWAP を下抜け → 短期的な売りシグナル
- デイトレードで多用される
関連派生指標
- アンカー VWAP（AVWAP）: 任意の起点（例: 決算発表日、IPO 日）からの VWAP
- オプション VWAP: 短期足（5 分・1 時間）での VWAP
注意
- 遅行性: 累積平均なので、当日の動きを後から確認する性格
- 大きく寄り付きで動いた銘柄では機能しにくい: 寄付ギャップが大きいと VWAP も大きく動く
- 流動性が低い銘柄では信頼性が低い: 1 度の大口約定で大きく変動する